Le théâtre se trouve dans le bâtiment de l’« Alten Bank » l’ancienne banque, en plein centre de la ville. Il fut fondé en 1956 par Wolfgang Reinsch et se trouvait à l’époque dans un vieux cinéma. En 1998 sa femme Heidi Vogel-Reinsch reprit la direction du théâtre et y produisit des pièces de boulevard de qualité. Pour répondre à la demande croissante du public, le théâtre dû s’agrandir et déménager à son adresse actuelle. Ingmar Otto en assure aujourd’hui la direction.
Avec sa capacité de 250 places et son registre de représentations variées (pièces contemporaines, musique et cabaret) le théâtre est un acteur majeur de la vie culturelle de Karlsruhe.
